Einst ein wichtiger Bankpartner für Kryptofirmen, stand Silvergate Capital (SI) kurz vor dem Zusammenbruch.
Das in La Jolla, Kalifornien, ansässige Unternehmen gab am Freitagabend bekannt, dass es das Silvergate Exchange Network (SEN) aussetzt, aber dass „andere Dienstleistungen im Zusammenhang mit Einlagen weiterhin in Betrieb sind“.
Die Ankündigung erfolgte etwa eine Stunde, nachdem Moody’s die Bankeinlagen-Ratings von Silvergate von Ba3 auf Caa1 herabgestuft hatte, ein Schlag, der beurteilte, dass die Verbindlichkeiten der Bank einem extrem hohen Kreditrisiko unterliegen würden.
Im November sah sich Silvergate mit finanziellen Verlusten und behördlichen Untersuchungen konfrontiert, hauptsächlich aufgrund des Zusammenbruchs hochkarätiger Kunden wie FTX und des zugehörigen Hedgefonds Alameda Research.
Die Silvergate-Aktie, die am Donnerstag und Freitag gefallen ist, ist im vergangenen Jahr um 95 % gefallen.
Am Donnerstag sagte die in Kalifornien ansässige Bank, sie müsse sich mit ihrem Jahresbericht länger zurückhalten und erwarte mehr Verluste als den Rückgang der Nettoverluste um fast 1 Milliarde, den sie in den vorläufigen Ergebnissen für das vierte Quartal im Januar gemeldet hatte.
Die Bank verwies auch auf anhängige behördliche Untersuchungen, Anfragen des Gesetzgebers und ihre „Fähigkeit, das Unternehmen zwölf Monate nach Veröffentlichung dieses Jahresabschlusses fortzuführen“.
Silvergate war mit einer Flut von Einlagen von Kryptounternehmen konfrontiert, mit denen es zu tun hatte, darunter Coinbase, Paxos, Galaxy Digital und andere, die sich bemüht haben, sich von der angeschlagenen Bank zu distanzieren.
Was ist danach passiert?
Im schlimmsten Fall könnte Silvergate Insolvenz anmelden.
Höchstwahrscheinlich könnte die FDIC-versicherte Silvergate Bank einsteigen Konkursverwaltung.
Im Gegensatz zum Konkurs fungiert die Insolvenzverwaltung als „Schutzschirm“, bei dem ein „Depotbank“ oder Treuhänder ernannt wird, um das Geschäft mit dem ultimativen Ziel zu übernehmen, die Gläubiger zu schützen – insbesondere diejenigen mit gesicherten Krediten.
Im Gegensatz zur Insolvenz ist die Zwangsverwaltung kein Gerichtsverfahren und soll die Kreditgeber des Unternehmens und nicht seine Kreditnehmer (wie bei der Insolvenz) schützen.
Jesse Austin, ehemaliger Partner in der Insolvenzpraxis von King & Spaulding, erklärte, dass in diesem Fall die Verwahrungsentscheidung von den Bankenaufsichtsbehörden – der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder dem California Department of Financial Protection and Innovation (California Department of Financial Protection and Innovation) – getroffen und durchgesetzt würde. DFPI) – dann kann er erklären, dass die Silvergate Bank nicht ausreichend kapitalisiert ist.
„Wenn die California Baking Regulator oder die FDIC feststellt, dass Silvergate nicht über genügend Kapital verfügt, wird die FDIC eingreifen und die Bank schließen“, sagte Austin gegenüber Yahoo Finance.
Obwohl das Insolvenzrecht eine Bank ausdrücklich daran hindert, Insolvenz nach Kapitel 11 oder Kapitel 7 anzumelden, sagte Austin, dass die Holdinggesellschaft von Silvergate, Silvergate Capital, immer noch Insolvenz anmelden kann – insbesondere wenn sie neben Kundeneinlagen noch andere wertvolle Vermögenswerte hat.
Neben dem SEN-Netzwerk von Silvergate verfügt das Unternehmen auch über Stablecoin-Assets Verkauft aus dem geschlossenen Meta-Stablecoin-Projekt Diem im Januar letzten Jahres für 1,2 Millionen Aktien und 50 Millionen Dollar in bar.
Die Probleme der kryptofreundlichen Bank gehen auf gemeinsame Äußerungen zurück Januar Und Februar Herausgegeben von der Federal Reserve mit der FDIC- und OCC-Warnung vor Volatilitätsrisiken für Banken, die Krypto-Kunden bedienen.
Angesichts der Haltung von Silvergate werfen die Daten weitere Fragen darüber auf, ob US-Banken in der Digital-Asset-Branche „viel ängstlicher“ werden und den Zugang zu Kryptofirmen einschränken werden, so eine Quelle aus der Bankenbranche, die mit der Kapitalisierung von Silvergate vertraut ist.
„Andererseits, wenn Kryptowährung existiert und Amerikaner ihre Dollars hineinstecken, wollen Sie diese Dollars dann nicht wirklich in den USA für ausländische Banken behalten?“ Diese Person, die um Anonymität bat, um frei über Silvergate sprechen zu können, teilte Yahoo Finance mit. „Vielleicht ist es nicht so, dass man als Bank solche Einlagen nicht annehmen kann, aber man muss sie in seiner Bilanz anteilig einschränken.“
Wie kam Silvergate an den Abgrund?
Silvergate wurde 1996 zu einer regionalen Bank, aber erst 2014 wählte CEO Alan Lane das Unternehmen aus, um damit zu beginnen, Krypto-Kunden wie zu bedienen Genesis ist jetzt pleite.
Das Unternehmen hat sich eine Nische geschaffen, indem es einer wachsenden Zahl von Krypto-Startups Bankzugang verschafft hat, und das Angebot der Bank hat sich zu einer offiziellen Zahlungsplattform entwickelt, die als Silvergate Exchange Network bekannt ist, wo Einleger von Kryptowährungen rund um die Uhr USD-Überweisungen vornehmen können Kredite außerhalb der Geschäftszeiten Traditionelles Bankwesen.
Silvergate verfügte Ende des vierten Quartals 2018 über Gesamteinlagen von 1,8 Milliarden US-Dollar und Vermögenswerte von 2 Milliarden US-Dollar. Bis zum Höhepunkt der Kryptowährung im Jahr 2021 waren die Gesamteinlagen und Vermögenswerte auf 14,3 Milliarden US-Dollar bzw. 16 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Nach dem Konkurs der Kryptowährungsbörse FTX sanken die gesamten Einlagen und Vermögenswerte von Silvergate bis zum Ende des vierten Quartals des vergangenen Jahres auf 6,2 Milliarden US-Dollar und 11,3 Milliarden US-Dollar.
Mit diesem Rückgang der Einlagen ist das Kapital von Silvergate im Verhältnis zu seinem Vermögen um die Hälfte geschrumpft. Diese Leverage Ratio ist von 10,7 % im dritten Quartal auf 5,3 % gesunken, ein Niveau, das für Banken Anlass zur Sorge gibt, die Gründe haben, für jede US-Bank unter 5 % einzuspringen.
„Die Schwierigkeit dabei ist, dass Silvergate keine riesige Bank war“, sagte die Branchenquelle gegenüber Yahoo Finance. „Sie haben ihre Einlagen strategisch vergrößert, indem sie mit Krypto-Unternehmen zusammengearbeitet haben, aber ihre Krypto-Einlagen haben sich als viel größer herausgestellt als der Rest ihres Geschäfts.“
David ist Finanzkorrespondent bei Yahoo. Folgen Sie ihm auf Twitter @Mitarbeiter
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