Da die kryptoexponierte Bank Silvergate Capital (SI) mit finanziellen und regulatorischen Bedenken konfrontiert ist, die ihre langfristige Rentabilität in Frage gestellt haben, blieben die Analysten von JPMorgan optimistisch in Bezug auf die Aktien der Signature Bank (SBNY), einem weiteren wichtigen Bankpartner der Kryptoindustrie.
In einer am Montag veröffentlichten Mitteilung an die Kunden bekräftigte das Unternehmen sein überbewertetes Rating für Signature-Aktien und schrieb: „Insgesamt „fädelt das von Signature bereitgestellte Update zur Mitte des Quartals die Nadel ein“, da das Unternehmen weiterhin das Engagement in digitalen Vermögenswerten im Zusammenhang mit Einlagen reduziert, aber was noch wichtiger ist, in einem Tempo, das anscheinend von Signature diktiert wird, nicht von den Märkten.”
Mitte des Quartals aktualisierenSignature zeigte, dass die Sofortguthaben im Januar und Februar um 826 Millionen US-Dollar zurückgingen. Die Bank sagte jedoch, der Rückgang sei „auf eine absichtliche Verringerung der Einlagen im Zusammenhang mit Kunden digitaler Vermögenswerte in Höhe von 1,51 Milliarden US-Dollar zurückzuführen“. Ohne Einlagen im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten stieg Signature im gleichen Zeitraum um 682 Millionen US-Dollar.
Ende letzter Woche stürzten die Silvergate-Aktien nach einer weiteren Verzögerung bei der jährlichen Einreichung und Offenlegung zusätzlicher Verluste um fast 60 % ab, was ihre Betriebsfähigkeit für das nächste Jahr in Frage stellte. Inmitten dieses Abschwungs haben sich Kryptofirmen schnell von Silvergate wegbewegt und neue Herausforderungen für die digitalen Vermögenswerte des Unternehmens geschaffen, die zum Schlüssel seines Bankgeschäfts geworden sind.
Im vierten Quartal gingen die Einlagen bei Silvergate um 8,1 Milliarden Dollar oder mehr als zwei Drittel zurück. Im gleichen Zeitraum gingen die Gesamteinlagen von Signature um bescheidenere 14 % zurück.
JPMorgan sieht Signature auch nicht vor einer so großen Herausforderung wie Silvergate, da das Unternehmen seit Ende letzten Jahres plant, Einlagen im Zusammenhang mit digitalen Assets zu reduzieren. In den ersten beiden Monaten des Jahres 2023 reduzierte Signature seine Kreditsalden um 1,7 Milliarden US-Dollar, 200 Millionen US-Dollar mehr als JPMorgan prognostiziert hatte.
„Sobald die Branche das von der Zukunft herausgeforderte Einlagenumfeld überwindet und die Unsicherheit sich auflöst, sehen wir, dass die aktuelle Diskontbewertung von SBNY durch andere Multiplikatoren ersetzt wird, die dem langfristigen Wachstumspotenzial des Franchise entsprechen“, fügte das Unternehmen hinzu.
Die Aktien der Signature Bank fielen am Montag am späten Vormittag um etwa 1,2 %. Im vergangenen Jahr hat die Aktie fast zwei Drittel ihres Wertes verloren.
Die Aktien von Silverjet stiegen am Montag um mehr als 4,5 Prozent.
Das Datenanalyseunternehmen S3 Partners stellte fest, dass Silvergate am vergangenen Donnerstag in Bezug auf den Float-Prozentsatz am stärksten von einer Aktienmarktsenkung betroffen war, da mehr als 85 % seiner APO-Aktien leerverkauft wurden. Im Vergleich dazu lagen die Wetten gegen einen Vertrag bei bescheideneren 5,6 % als ihr leer verkaufter Float.
David ist Finanzkorrespondent bei Yahoo. Folgen Sie ihm auf Twitter @Mitarbeiter
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